Semoga saya menabung sebelum saya tua
Buttonwood's notebook

Semoga saya menabung sebelum saya tua

JIKA ANDA mencapai usia 65 tahun di OECD, Anda dapat berharap untuk hidup selama 19 tahun atau lebih (lebih jika Anda seorang wanita, lebih sedikit jika Anda seorang pria). Jika Anda berhenti bekerja lebih awal dari 65 tahun, dan hidup sedikit lebih lama dari rata-rata, Anda dapat dengan mudah pensiun selama 25-30 tahun, hampir selama Anda masih bekerja. Tetapi orang merasa sangat sulit untuk tertarik pada pensiun (bahkan Nyonya Buttonwood), meskipun masa depan keuangan mereka bergantung pada mereka; pensiun adalah prospek yang terlalu jauh dan masalahnya tampaknya terlalu rumit.

Blog ini telah menulis banyak tentang masalah ini, jadi inilah saatnya untuk mengumpulkan beberapa pemikiran perpisahan. Ringkasan eksekutif: dana pensiun lebih mahal, majikan kurang bersedia melakukannya, jadi Anda perlu menabung lebih banyak (lebih banyak) dan/atau pensiun nanti.

Semua pensiun dibayar oleh generasi berikutnya. Ini mungkin tampak kontra-intuitif; bukankah kita menyumbangkan uang setiap bulan? Pensiun negara bagian dibayar oleh pembayar pajak saat ini (ya, ada dana Jaminan Sosial AS, tetapi diinvestasikan dalam obligasi Treasury, yang merupakan klaim atas pembayar pajak). Sebagian besar pensiun negara berjalan dengan sistem bayar sesuai pemakaian; manfaat tahun ini dibayarkan dari pendapatan pajak tahun ini. Dalam hal pensiun sektor swasta, banyak skema memiliki dana, yang diinvestasikan dalam obligasi, ekuitas, properti, dll. Tetapi apa yang memberi nilai ekuitas, obligasi, dan properti tersebut pada tahun 2030, atau 2050, ketika pensiun dibayarkan? Ini akan menjadi pekerja dan pembayar pajak tahun 2030 dan 2050 yang akan menghasilkan pendapatan yang dibutuhkan untuk membayar dividen ekuitas, bunga obligasi dan sewa properti. Sebagai konsekuensi dari ini …

Pensiun menjadi beban yang lebih berat ketika populasi lansia bertambah, dibandingkan dengan kelompok pekerja. Dengan kata lain, lebih sedikit orang muda yang mendukung lebih banyak pensiunan. Pada tahun 1950, ada 13,9 orang di OECD berusia di atas 65 tahun untuk setiap 100 usia kerja (20-64). Pada 2015, angka itu meningkat dua kali lipat, menjadi 27,9; pada tahun 2050, itu akan hampir dua kali lipat lagi, menjadi 53,2. Di beberapa negara (Yunani, Italia, Jepang, Portugal, Korea Selatan, dan Spanyol), rasionya akan lebih dari 70 pada tahun 2050. Sebagian, ini disebabkan oleh tingkat kesuburan yang lebih rendah (di bawah 2,1 yang diperlukan untuk menjaga pertumbuhan populasi) dan sebagian karena peningkatan umur panjang. Sejak tahun 1970, harapan hidup rata-rata pensiunan OECD berusia 65 tahun telah meningkat 4-5 tahun. Pada intinya, inilah mengapa usia pensiun negara bagian cenderung meningkat. Di atas ini…

Bahkan mengabaikan umur panjang, membayar pensiun menjadi lebih mahal. Pensiun adalah pendapatan dan hasil dari aset yang menghasilkan pendapatan telah turun. Dengan kata lain, jumlah pendapatan yang dapat dihasilkan oleh pot tabungan tertentu telah menurun. Cara penabung dapat menjamin pendapatan di masa pensiun adalah dengan membeli anuitas; di Inggris, pendapatan dari anuitas £100.000 telah turun dari £15.000 pada tahun 1990 menjadi £5.000 hari ini, penurunan dua pertiga. Itu menjelaskan mengapa anuitas tidak populer, dan mengapa pemerintah Inggris menghentikan persyaratan bagi orang untuk membelinya. Tetapi alternatifnya adalah dengan menempatkan uang Anda secara tunai, di mana suku bunganya bahkan lebih rendah, atau dalam aset yang lebih berisiko seperti ekuitas. Yang terakhir mungkin menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi tetapi ada risiko kehilangan modal (bayangkan jika Anda pensiun pada tahun 1929 di Amerika, atau 1989 di Jepang).

Perusahaan yang memberikan pensiun manfaat pasti (DB) menghadapi risiko yang sama persis dengan individu. Ada pasar untuk melepas kewajiban pensiun perusahaan; itu disebut pasar pembelian dan melibatkan sektor asuransi. Biaya pembelian telah meningkat tajam karena imbal hasil telah turun. Akuntan dan regulator dapat melihat ini dan meminta perusahaan untuk memperhitungkan risikonya; yang menyiratkan kontribusi yang lebih tinggi. Jadi pengusaha sektor swasta telah mundur dari pensiun DB dan menawarkan pensiun iuran pasti (DC) sebagai gantinya. Ini tidak menjamin untuk membayar apa pun; pekerja mendapat pot saat pensiun. Karyawan sekarang membawa risiko investasi dan umur panjang.

Apa yang Anda masukkan tidak selalu apa yang Anda keluarkan. Itu cukup jelas untuk pensiun publik. Orang mungkin harus berkontribusi selama beberapa tahun. Pada umumnya mereka yang berpenghasilan lebih tinggi, membayar lebih banyak ke dalam sistem sedangkan pensiun adalah tarif tetap, atau tunjangan yang membayar proporsi gaji akhir yang lebih tinggi kepada yang dibayar lebih rendah. Dalam kasus pensiun DB sektor swasta, pemberi kerjalah yang biasanya memberikan kontribusi terbesar dan siap menghadapi kekurangan apapun.* Jika pekerja mendapatkan kembali kontribusi mereka sendiri (ditambah hasil investasi), mereka akan mendapatkan pensiun yang mengecewakan.

Tetapi dalam skema DC, apa yang Anda masukkan sangat penting. Majikan mungkin cocok dengan kontribusi tetapi bahkan dalam skema yang murah hati, Anda sebaiknya mendapatkan 15% dari gaji. Biaya setara DB adalah 25-30% atau lebih. Biaya menjalankan skema DC biasanya lebih tinggi. Jadi seorang karyawan DC tidak dapat mengharapkan untuk mendapatkan manfaat DB yang setara (dua pertiga gaji terakhir setelah 40 tahun). Lebih buruk lagi, keanehan pasar berarti dua orang yang menyumbang jumlah uang tunai yang persis sama selama hidup mereka bisa mendapatkan pensiun yang sangat berbeda. Jadi Anda perlu menabung lebih banyak (setidaknya 10% lagi dari gaji), dan/atau bersiap untuk pensiun nanti. Ini tidak terlalu rumit; itu hanya matematika. Sayangnya, sangat sedikit orang yang mendapatkannya.

* Ada beberapa yang akan memperdebatkan hal ini, dengan alasan bahwa iuran pensiun adalah upah yang ditangguhkan. Meskipun secara teknis itu benar, orang tidak bertindak seolah-olah memang demikian. Jika ya, orang yang bekerja untuk perusahaan yang menawarkan pensiun DC (di mana pemberi kerja berkontribusi jauh lebih sedikit daripada di DB) akan mendapatkan gaji yang jauh lebih tinggi daripada mereka yang berada dalam skema DB. Mereka tidak. Perhatikan juga bahwa jika perusahaan bangkrut, skema jaminan seperti PBGC dan PPF membatasi jumlah manfaat, terlepas dari berapa banyak Anda berkontribusi.

Posted By : pengeluaran hk 2021